法兴银行拟融资55亿欧元 出资方尚无明确对象

　　曝出巨额亏损的法国兴业银行集团(下称“法兴银行”)亟待55亿欧元(折合人民币783亿元)资本金的紧急补充。对于这家法国第二大的银行集团来说，能否获得紧急注资将决定这家拥有144年历史的银行的命运是否将发生逆转。

　　在公布71亿美元损失的当天，法兴银行首席执行官Daniel Bouton在当晚的新闻发布会上表示，现在要估计损失对法国兴业银行2008-2009年收益的影响“还太早了”。

　　Bouton不愿意多谈，但各国的报纸已经开始讨论谁将来接管法国兴业银行，英国的《每日电讯》报援引一位银行家的话说，“当我们回首，兴业银行很可能就是从这个时候开始失去其独立性”。

　　最终谁将是拯救兴业银行的白马骑士，市场上流传着多种不同的说法，但可以肯定的是法国政府将在其中扮演重要角色。

　　紧急融资行动

　　1月25日，法兴银行在提供给本报的新闻稿中表示，该集团董事会已决定实行55亿欧元连带优先认购股权的资本充实方案，将该集团的一级资本充足率提升至8.0%。目前该融资方案已获得摩根大通和摩根士丹利承销。

　　据该集团披露，此次交易欺诈造成了49亿欧元亏损，集团已决定将该笔损失计入2007年税前收入。此外，兴业银行当天还宣布在2007年4季度再次计提20.5亿欧元资产减值，包括与美国住房抵押贷款风险投资有关的11亿欧元；与美国信用保险风险敞口有关的5.5亿欧元；与上述风险有关的未分配额外拨备的4亿欧元。此次计提和交易损失将导致该集团2007年全年净利润下滑至约7亿欧元。此前的2004-2006年，兴业银行集团的净利润分别为27.87亿欧元(约36.23亿美元)，38.4亿欧元(约49.16亿美元)和45.2亿欧元(57.85亿美元)。

　　而法兴银行的资本充足率目前也下降至约7%，为了达到8%的资本管理要求，以及应对未来之需，法兴银行亟须增强资本基础。

　　1月23日，事故消息传出后，法兴银行股价下跌4.1%，收于79.08欧元，达到2005年5月来最低。今年以来，该银行股价已下跌20%，目前市值为360亿欧元。

　　这将直接影响其引资的价格。《泰晤士报》引述有关人士的估计说，法兴银行发行的新股毫无疑问将按照现在价格折扣20%-30%来发行。

　　一位不愿意透露姓名的英国银行家说：“增发可以增加他们的资本，但从情感上来说，他们还很脆弱。未来3-6个月能否幸存下来将是关键。”

　　谁将出手？

　　要在目前的情况下发行55亿欧元的优先股并不容易，因此，主权投资基金以及其他主要的欧洲银行将可能是会参股兴业银行。

　　英国巴克莱银行被认为是一个可能的竞购者。一年前，巴克莱银行对于荷兰银行的竞购雄心勃勃，还引进了中国国家开发银行30亿美元的注资，但最终还是败给了由苏格兰皇家银行牵头的财团。

　　去年，意大利的联合信贷银行(Unicredit)也曾发出过信号，希望能够收购兴业银行。

　　但中欧商学院金融研究中心主任张春认为，“现在这些银行的情况都不太好，特别是美国的银行都自身难保，因此寻求主权投资基金的可能性会大一些，”在欧洲媒体看来，中国的主权投资基金被认为对欧洲的金融机构“非常感兴趣”，而现在投资兴业银行也可能是捡了一个便宜货。

　　但事实并非这样简单，此前中国国家开发银行向英国巴克莱银行的投资，以及中国投资有限责任公司在美国私人资本运营公司百世通集团举行首次公开募股前认购的股票至今都缩水超过三分之一。中国对于海外收购的风险已然慎之又慎。

　　另一方面，人们担心，法国政府也可能会拒绝其他国家的投资基金。《华尔街日报》援引接近法国总统萨科齐的人士的话说，萨科齐将拒绝主权投资基金。

　　因此法国政府可能会尝试在法国国内解决问题。法国巴黎银行(BNP Paribas)和法国农业信贷银行(Credit Agricole)都是可能的竞标者，但他们同样也受到次级债危机的困扰。

　　经济学家谢国忠说，法国人不像英国人或荷兰人，他们不希望自己的银行为外国所有，因此政府会出面给兴业银行注资，十几年前法国就曾这么做过。

　　1994年初，法国政府向濒临破产的里昂信贷银行注资230亿法郎，并为400亿法郎的存款提供担保。同时成立全资子公司——房地产经营信托公司(OIG)，负责银行及其子公司的房地产坏账。此次救助使里昂信贷银行获得流动性支持，暂时度过了危险期。

　　上海社科院国际金融室主任徐明棋表示政府可能会发债，或者借钱给兴业银行帮助其渡过难关。

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