中资银行250款理财产品紧急挂钩澳元

　　中资银行250款理财产品紧急挂钩澳元，收益8%

　　去年中外资银行发行37款澳元理财产品，占比仅1.3%；而今年半年时间已发行145款，占比5.8%

　　理财周报记者 秦丽萍/文

　　作为一个国内的投资者，目前的普遍期望是，既希望保本，又想尽量少受通货膨胀的损失。可以选择哪些投资产品呢？回答：回归到保本固定收益类的产品上来，紧紧盯住收益率6%以上的产品。

　　投资债券和货币市场产品：

　　收益6%－7%

　　目前发行保本固定收益产品的多为中资银行。在市场风险剧增的情况下，中资银行的理财产品已全面进入“稳健”时代，而对于厌恶风险的投资者来讲，中资银行的产品不失为一种稳妥的选择。

　　根据Wind资讯，2008年1月至今，共发行了1440多款固定收益和类固定收益的理财产品，其中，类固定收益的产品主要是指信托贷款类理财产品，这类产品虽然归列为浮动收益类产品，但实际上收益固定。固定收益的理财产品主要投资于债券、货币市场和挂钩外汇市场。

　　其中，信托贷款类理财产品是今年以来中资银行发行最密集的理财产品。这类产品将投资者募集的资金贷款给一些项目或企业，待产品到期贷款项目向银行支付本金和利息之后，银行向投资者归还本金和收益。这类信托贷款理财产品之所以在今年集中发行，是因为央行实行紧缩的货币政策之后，银行可不占用自己的贷款额度而变相向企业贷款。

　　投资于债券的产品也是银行保本固定收益产品中的发行量庞大的一种。这些产品投资于银行间信用等级较高的债券、票据或短期融资券等标的，在银行理财产品的内部评级中，这类产品属于“基本无风险类”，风险等级最低，适合风险承受能力较低的投资者，对于中、高级风险承受能力者来讲，也可以将其作为低风险产品加入到自己的资产组合配置中。这类产品的年收益率从6%－9%不等，以6%－7%之间最多。在当下，6%－7%虽然不能跑过通货膨胀，但这类安全性的产品能帮助投资者抵消大部分的通胀损失。

　　此外，还有部分投资于货币市场的固定收益类产品，货币市场是指期限在一年以内的短期债务工具市场，可分为同业拆借市场、票据市场、可转让大额定期存单市场和短期债券市场。货币市场中各金融工具的共同特点是期限短、流通性强、交易成本低和风险低。在银行理财产品中，这类产品的评级也属于最低风险级，是安全性高的投资品种，适合短期闲置资金的投资。在相应的银行理财产品中，这类产品的收益一般在6%－8%之间。目前，招商银行发行了多款投资于货币市场工具的产品。

　　“货币市场工具与债券之间有区别，主要是期限是否超过一年。债券一般期限都超过一年，运用于资本市场；而货币市场工具中的短期债券期限是低于一年的。”东亚银行某资深人士解释。

　　信贷产品：收益约5%至6%

　　“债券、货币市场和外汇市场挂钩的保本固定收益产品，到目前还没有银行违约的事情，因此投资者主要可从投资期限和银行给出的收益来进行挑选。相同收益的产品，选择投资期限短的，可增加资金的流动性。期限同样长短的产品，银行承诺的收益高，当然更适合购买。”某国有大型银行资深人士对记者表示。

　　从收益上来看，债券类和货币市场类产品收益要比信托贷款类产品高出2个百分点左右。“此外，信托贷款类产品，其风险要比其他三类高一点，这要看贷款的项目或企业信誉和资金状况如何。”目前，信托贷款类产品的收益在5%左右，很少能超过7%，仅有深圳平安银行部分信托贷款产品能让利7%以上的收益给投资者。而招商银行（爱股,行情,资讯）、北京银行（爱股,行情,资讯）作为信托贷款理财产品发行较多的银行，收益最高在6.2%左右。事实上，在大量信托贷款类产品中，6%的收益已经相当不错。

　　某国有大型银行金融市场部负责人对记者表示，由于目前半年至一年期贷款利率7.5%左右，而这些信贷类产品属银行与信托公司合作开发，因此银行需要再分给信托公司一部分管理费，再扣除银行的运行等成本，信贷类产品的收益大部分不会高过6%。

　　澳元产品：收益7.5%－8%

　　而理财周报记者统计发现，这些保本固定收益产品中，以澳元币种发行的产品收益最高，投资者可重点关注。根据Wind资讯，今年上半年发行的1440多款产品中，有250多款产品的预期收益率能达到8%—9%，这些产品均为澳元理财产品。发行这些产品的银行主要为中国银行，其次为光大银行、招商银行和中信银行（爱股,行情,资讯）。此外，还有大量澳元理财产品收益在7.5%－8%之间，投资期限6个月。

　　“澳元理财产品收益高，主要是因为在该国，一年期定期存款利率就高达7%－8%，所以澳元理财产品的收益当然会比这个水平高。但这也涉及到汇率风险问题，投资者可选择期限在半年之内的澳元理财产品，这样可减少澳元理财产品的汇率损失。”某外资银行人士告诉记者。

　　银行界业内人士也认为，在当前国际市场上，澳元是目前最被看好的投资币种，澳元作为商品货币受益于近几年的商品牛市，澳元对美元的升值幅度超过人民币对美元的升幅，且业内人士预测澳元对美元在不久或可突破1∶1大关。从去年和今年的理财产品相比，可以发现澳元理财产品发行量大幅上升。去年全年，中外资仅发行37款澳元理财产品，占比仅1.3%；而今年仅半年时间已发行145款，占比5.8%。